“喝酒吃药”行情回归，相关主题基金大幅回血关注

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“喝酒吃药”行情回归，相关主题基金大幅回血关注

2023-01-06 16:11:51 来源：

作者：徐宇

经历一年净值跌跌不休后，“公募一哥”产品净值近期终于有所回血。天天基金网数据显示，易方达基金副总经理张坤管理的四只基金近三个月均录得正向收益。景顺长城刘彦春、易方达陈皓、兴全基金谢治宇、易方达萧楠、汇添富胡昕炜、银华基金焦巍等也各有产品近两个月收益率超过20%。

上述明星基金经理业绩回暖的背后，是消费、地产、港股、生物医药等板块股价的迅速反弹。

(相关资料图)

张坤霸榜食品饮料基金收益排名

1月5日，市场继续发放“节后大礼包”。截至当日收盘，白酒股集体大涨，贵州茅台股价涨逾4%，自去年10月11日以来首次收盘站上1800元；古井贡酒涨停，逼近历史高点，泸州老窖、五粮液涨超5%。锂电池等赛道股走强，宁德时代股价涨超6%，重回400元上方，众业达、科达利、德赛西威等多股涨停。“牛市旗手”券商股股价盘中拉升，湘财股份涨停，东方财富、国金证券均涨超5%，国联证券、广发证券、光大证券等表现不俗。

而这仅仅是近期股市反弹的一大缩影。截至1月5日收盘，代表核心资产的上证50、沪深300指数自2022年11月初以来的反弹幅度分别达到17.61%、13.11%。

在这波反弹浪潮中，以食品饮料、白酒为首的消费基金表现尤其出色。通联数据显示，在上述时间段内，全市场355只“食品饮料”主题基金(A、C份额分开计算)，有347只取得正向收益，仅8只食品饮料基金录得负收益。

其中张坤管理的易方达蓝筹精选混合上述时间段内回报率高达37.35%，位居全市场所有食品饮料主题基金收益榜榜首。

易方达蓝筹精选混合截至2022年三季度末的持仓以白酒为主，其中泸州老窖、贵州茅台、五粮液和洋河股份是其前四大重仓股。

在三季报中，张坤表示：“只要走出疫情的阴霾，市场经济充分发挥作用，各行各业都会产生优秀企业家领导的优秀企业，助力中国经济的崛起。”

刘彦春旗下的景顺长城集英成长两年定开混合，自2022年11月初以来取得了30.44%的正向回报，在355只主题基金中名列第9；萧楠管理的易方达消费精选股票，同期回报率达到28.79%，在主题基金中位居第12。两只基金截至2022年三季度末的重仓股均以白酒板块为主。

2022年三季度，萧楠逐步减持了可选性比较强的品种，增持了格局改善明显或者企业主观能动性强、能够逐步在竞争中占据优势地位的公司。他相信等经济进入新一轮扩张周期，这些公司能够较为强劲地恢复，并占据更有利的市场地位。

那么随着疫情管控政策转向，消费会重新进入向上发展周期吗？在嘉实基金大消费研究总监吴越眼中，2023年内需板块是值得期待的。原因在于第一有政策支持，第二从自身运行规律来看，2023年也到了“3到4年维度的小周期向上节点”。

吴越同时指出，对于消费投资者来说，一定要警惕所谓的躺赢思维，即“只要把一类权益资产拿的时间足够长，就可以取得比较好的收益回报”，且“能否在众多消费细分赛道中寻找出那些符合未来消费者偏好的赛道”是十分重要的。

“喝酒”行情回归，“吃药”板块也不甘落后。通联数据显示，截至1月5日收盘，全市场239只医药生物主题基金中(A、C类分开计算)，有220只主题基金自2022年11月初以来取得正向收益。

其中摩根士丹利华鑫沪港深精选混合和广发沪港深医药混合等5只基金区间回报率在20%以上。

重仓港股基金获得丰收

除消费类赛道外，港股基金近期同样斩获了较大幅度的反弹。去年11月1日迄今，恒生指数的累计反弹涨幅高达43.34%。

通联数据显示，截至2022年三季度末，全市场共有528只基金前十大重仓股中包含腾讯控股，其中519只基金自2022年11月初取得正向收益。其中中邮沪港深精选混合回报高达50%。

而截至2022年三季度末前十大重仓股中包含美团的692只基金中，有高达617只基金取得正向收益。

广发基金基金经理夏浩洋表示，中概股和港股市场回暖，受四方面因素影响：一是近期防疫政策的优化提振了市场信心，为业绩修复带来乐观预期；二是经历优化调整后，目前相关政策基调对平台经济、游戏在内的互联网板块构成实质利好；三是中概股在美退市的问题解决取得乐观进展，部分互联网公司陆续申请在香港二次上市以及双重上市，中概股退市压力边际减小；四是互联网公司三季报普遍呈现收入略超预期，利润大超预期的现象，且三季度的修复趋势呈现环比改善状态，企业降本增效成效显现。

对于反弹的持续性，夏浩洋表示，在内地防疫政策优化的大背景下，企业业绩复苏动能强劲，“驱动股价表现的核心动力即是上市公司的业绩表现。”夏浩洋表示，从长期来看，在全球经济复苏，特别是中国这台“超级发动机”加速之时，全球科技巨头的业绩韧性依然相当强劲，当前相关板块仍具有较高的投资性价比。

中庚基金明星基金经理丘栋荣即将发行一只新的港股主题新基金，中庚基金公告，丘栋荣及公司员工将共同出资不低于6000万元进行自购。由于这只新基金的封闭运作期长达18个月，基金经理本人和自购员工对港股市场的持续看好可见一斑。

在1月3日的直播中，丘栋荣也直言，对港股市场要充满敬畏。他坦言，在港股要获得阿尔法其实是比较困难的，甚至是很有挑战的，他们会尝试在两个方面建立优势。

第一，作为本土投资者，他和团队希望利用自己对于本土资产基本面、风险，以及成长性的深刻理解，建立竞争优势；第二，他们会坚持低估值的价值投资策略，从足够的安全边际和足够的绝对回报这两个角度去思考是不是可以建立优势。

“从过去的两年来看，即便两年前进入港股市场时表现得不是特别好，但基于我们低估值的战略投资思路，所涉及的领域，不管是资源、能源，还是互联网，大部分领域最终还是有绝对收益的，也获得了一些相对收益和一点阿尔法。”他认为，“当然，这也可能跟过去两年的市场风格有关，所以我们希望坚持这两点，其中第一点是更重要的。”

关键词：景顺长城广发基金政策优化